Kiểm soát tín dụng bất động sản: Bước đi cần thiết nhưng kéo theo nhiều hệ lụy

Có phải bạn đang tìm kiếm chủ đề về => Kiểm soát tín dụng bất động sản: Bước đi cần thiết nhưng kéo theo nhiều hệ lụy phải không? Nếu đúng như vậy thì mời bạn xem nó ngay tại đây. Xem thêm các tin tài chính khác tại đây => Tài chính

Chuyên gia phân tích của VDSC cho rằng việc yêu cầu các ngân hàng kiểm soát chặt chẽ và chọn lọc hơn đối với các khoản cho vay mua bất động sản cùng với việc cấp hạn mức tín dụng từng lúc vẫn là những công cụ chính nhưng chưa đủ mạnh của NHNN. .

Theo báo cáo phân tích mới đây của Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), giới phân tích cho rằng, trong khi khó phân biệt cầu thực và cầu đầu cơ, các biện pháp kiểm soát tín dụng bất động sản (BĐS) sẽ tạo ra những hệ lụy như nguồn cung tiếp tục khan hoặc giá nhà đất tiếp tục tăng, kịch bản xấu hơn là thị trường bất động sản đóng băng.

Như trường hợp của quốc gia láng giềng Trung Quốc, sau một thời gian thắt chặt chính sách nhà ở, nay cần đẩy mạnh nỗ lực vực dậy thị trường bất động sản để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

“Thực tế, các cơ quan quản lý ở Việt Nam vừa làm vừa quan sát, việc kiểm soát sự phát triển quá nóng của thị trường trái phiếu doanh nghiệp liên quan trực tiếp đến lĩnh vực bất động sản là một bước đi đúng đắn và cần thiết. Trong khi đó, việc tìm ra cách kiểm soát đầu cơ đất còn khó hơn nhiều. ”, Chuyên gia VDSC đánh giá.

Xem thêm thông tin hay:  Tỷ giá USD hôm nay 16/6: Giảm giá sau quyết định của Fed

30% tín dụng dành cho lĩnh vực bất động sản

Số liệu báo cáo cho thấy nhiều năm qua, tốc độ tăng trưởng tín dụng vào lĩnh vực bất động sản (BĐS) giảm dần từ 26,8% năm 2018 xuống còn khoảng 12% trong hai năm đại dịch xảy ra. 2020-21).

Do tốc độ tăng vốn vào lĩnh vực này thấp hơn tốc độ tăng tín dụng chung của nền kinh tế nên quy mô tín dụng vào lĩnh vực bất động sản đã giảm từ 28% (giai đoạn 2010-11) xuống còn khoảng 20% ​​tổng dư nợ. cuối năm 2021).

Riêng ba tháng đầu năm 2022, quy mô tín dụng bất động sản ước đạt 2,2 triệu tỷ đồng, tương đương 20,2% tổng dư nợ. So với cuối năm 2021, tốc độ tăng vốn vào lĩnh vực bất động sản là 7,9%, cao hơn mức tăng chung của toàn hệ thống là 5,0%.

Như vậy, xét về tuyệt đối, trong tổng số hơn 526.000 tỷ đồng vốn đổ vào nền kinh tế, hơn 30% là vào lĩnh vực bất động sản. Về cơ cấu, dư nợ tín dụng tiêu dùng mua nhà chiếm 65,0% tổng dư nợ cho vay lĩnh vực bất động sản, còn lại là dư nợ cho vay kinh doanh bất động sản.

Tính đến 31/3/2022, dư nợ tín dụng đối với hoạt động kinh doanh bất động sản ước tính đạt 783 nghìn tỷ đồng, bằng 7,1% dư nợ toàn hệ thống.

Trong đó, dư nợ cho vay dự án đầu tư xây dựng khu đô thị và dự án phát triển nhà ở chiếm tỷ trọng lớn nhất (~ 24%), tiếp đến là cho vay xây dựng, sửa chữa nhà để bán. , cho thuê (~ 15,4%) và cho vay mua quyền sử dụng đất (~ 12,9%). Về bản chất, cấu trúc này không giúp tách biệt nhu cầu thực tế khỏi nhu cầu đầu cơ.

Giá bất động sản giảm mạnh ảnh hưởng tiêu cực đến các ngân hàng do tỷ lệ thế chấp lớn

Theo VDSC, gần 10 năm nay, NHNN đã chỉ đạo các tổ chức tín dụng tập trung hướng dòng vốn vào các lĩnh vực ưu tiên, đồng thời kiểm soát chặt chẽ tín dụng đối với các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro, trong đó có tín dụng bất động sản.

Đồng thời, các quy định về tỷ lệ an toàn vốn, tăng hệ số rủi ro tín dụng cho vay bất động sản, lộ trình giảm tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn và hạn mức tín dụng riêng cho từng ngân hàng. cũng được yêu cầu. là cách để nhà điều hành kiểm soát tín dụng trong lĩnh vực bất động sản.

Trong môi trường lãi suất thấp, giá nhà đất tăng mạnh bất chấp đại dịch và kinh tế khó khăn, đồng thời tín dụng vào lĩnh vực bất động sản tiếp tục tăng mạnh trong giai đoạn mở cửa trở lại và phục hồi nền kinh tế là cơ sở cho các nhà điều hành. có biện pháp kiểm soát mạnh mẽ hơn để điều tiết dòng vốn vào lĩnh vực bất động sản.

Trong khi chờ khuôn khổ pháp lý điều tiết thị trường bất động sản vững chắc hơn, yêu cầu các tổ chức tín dụng phải kiểm soát chặt chẽ, chọn lọc các khoản cho vay bất động sản cùng với việc cấp hạn mức tín dụng từng thời điểm. vẫn là công cụ chính nhưng chưa đủ mạnh của NHNN.

Về nợ xấu, tổng nợ xấu đối với lĩnh vực bất động sản chiếm 18,4% tổng nợ xấu toàn hệ thống, tỷ lệ nợ xấu riêng lĩnh vực này đến cuối năm 2021 là 1,7%, đến cuối năm 2021 là 62% nợ xấu đến từ tiêu dùng. nhu cầu mua nhà ở và 38% nợ xấu đến từ hoạt động đầu tư và kinh doanh bất động sản.

Rủi ro có thể không nằm ở con số thống kê nợ xấu mà nằm ở tỷ lệ thế chấp rất lớn trong hệ thống ngân hàng, lên tới 60-70%. Hệ quả của việc giá bất động sản tăng cao bất hợp lý là giá bất động sản giảm mạnh sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến an toàn hoạt động của hệ thống ngân hàng nói riêng và mục tiêu ổn định vĩ mô nói chung.

Theo Bộ Xây dựng, đến cuối năm 2021, giá căn hộ chung cư tăng bình quân 5 – 7%; Giá nhà ở riêng lẻ tại dự án tăng 15-20%, giá đất nền tăng 20-30% so với cuối năm 2020, đáng chú ý phân khúc đất nền tại một số tỉnh thành ghi nhận mức tăng 70-100%. . Trong quý I / 2022, giá căn hộ tiếp tục tăng khoảng 3% so với cuối năm 2021.

Trong khi đó, giá nhà ở riêng lẻ, đất nền tăng khoảng 5-10%, tại một số tỉnh, khu vực giáp ranh TP sẽ tiếp tục tăng 15-20% so với cuối năm 2021.

Nguyên nhân tăng giá bất động sản đến từ nhiều yếu tố như nhu cầu nhà ở tăng trong bối cảnh nguồn cung nhà ở eo hẹp, môi trường lãi suất thấp, gần đây là giá vật liệu xây dựng tăng cao và phải phòng ngừa rủi ro. . lạm phát.

Bên cạnh đó, việc kiểm soát mạnh trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) nói chung và lĩnh vực bất động sản nói riêng cũng đang được quan tâm. Trong ba năm trở lại đây, trái phiếu doanh nghiệp đã trở thành kênh huy động vốn của các nhà phát triển bất động sản với lượng phát hành của ngành bất động sản chiếm tỷ trọng lớn trong lượng trái phiếu doanh nghiệp phát hành.

Trong quý I / 2022, các doanh nghiệp bất động sản vẫn là nhóm phát hành nhiều trái phiếu doanh nghiệp nhất, chiếm gần 51% tổng giá trị phát hành. Sau sự cố của Tập đoàn Tân Hoàng Minh, trái phiếu của tập đoàn bất động sản chỉ còn chiếm 11,6% tổng giá trị phát hành vào tháng 4/2022.

Cùng với đó, hoạt động mua lại trái phiếu trước hạn cũng đang được thực hiện với khối lượng lớn với khối lượng trái phiếu được mua lại trong tháng 4/2022, tương đương với lượng mua lại trong cả quý đầu năm. Việc huy động vốn thông qua kênh trái phiếu doanh nghiệp cho lĩnh vực bất động sản đang lâm vào tình thế khó khăn khiến các doanh nghiệp kinh doanh bất động sản chùn bước.

Sợ bất động sản đóng băng vì siết tín dụng

Lo lắng về bất động sản dóng băng vì thắt chặt tí tiền

Ngày 17 tháng 5 năm 2022

Thắt chặt tín dụng bất động sản: Hạn chế dòng tiền đổ vào phân khúc đầu cơ

20 tháng 4 năm 2022

Tín dụng bất động sản ‘khóa van’, nên ‘siết’ đúng đối tượng

Huyền Phương


Thông tin thêm

Kiểm soát tín dụng bất động sản: Bước đi cần thiết nhưng kéo theo nhiều hệ lụy

Chuyên gia phân tích của VDSC cho rằng việc yêu cầu các ngân hàng kiểm soát chặt chẽ và chọn lọc hơn đối với các khoản cho vay mua bất động sản cùng với việc cấp hạn mức tín dụng từng lúc vẫn là những công cụ chính nhưng chưa đủ mạnh của NHNN. .

Theo báo cáo phân tích mới đây của Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), giới phân tích cho rằng, trong khi khó phân biệt cầu thực và cầu đầu cơ, các biện pháp kiểm soát tín dụng bất động sản (BĐS) sẽ tạo ra những hệ lụy như nguồn cung tiếp tục khan hoặc giá nhà đất tiếp tục tăng, kịch bản xấu hơn là thị trường bất động sản đóng băng.

Như trường hợp của quốc gia láng giềng Trung Quốc, sau một thời gian thắt chặt chính sách nhà ở, nay cần đẩy mạnh nỗ lực vực dậy thị trường bất động sản để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

"Thực tế, các cơ quan quản lý ở Việt Nam vừa làm vừa quan sát, việc kiểm soát sự phát triển quá nóng của thị trường trái phiếu doanh nghiệp liên quan trực tiếp đến lĩnh vực bất động sản là một bước đi đúng đắn và cần thiết. Trong khi đó, việc tìm ra cách kiểm soát đầu cơ đất còn khó hơn nhiều. ”, Chuyên gia VDSC đánh giá.

30% tín dụng dành cho lĩnh vực bất động sản

Số liệu báo cáo cho thấy nhiều năm qua, tốc độ tăng trưởng tín dụng vào lĩnh vực bất động sản (BĐS) giảm dần từ 26,8% năm 2018 xuống còn khoảng 12% trong hai năm đại dịch xảy ra. 2020-21).

Do tốc độ tăng vốn vào lĩnh vực này thấp hơn tốc độ tăng tín dụng chung của nền kinh tế nên quy mô tín dụng vào lĩnh vực bất động sản đã giảm từ 28% (giai đoạn 2010-11) xuống còn khoảng 20% ​​tổng dư nợ. cuối năm 2021).

Riêng ba tháng đầu năm 2022, quy mô tín dụng bất động sản ước đạt 2,2 triệu tỷ đồng, tương đương 20,2% tổng dư nợ. So với cuối năm 2021, tốc độ tăng vốn vào lĩnh vực bất động sản là 7,9%, cao hơn mức tăng chung của toàn hệ thống là 5,0%.

Như vậy, xét về tuyệt đối, trong tổng số hơn 526.000 tỷ đồng vốn đổ vào nền kinh tế, hơn 30% là vào lĩnh vực bất động sản. Về cơ cấu, dư nợ tín dụng tiêu dùng mua nhà chiếm 65,0% tổng dư nợ cho vay lĩnh vực bất động sản, còn lại là dư nợ cho vay kinh doanh bất động sản.

Tính đến 31/3/2022, dư nợ tín dụng đối với hoạt động kinh doanh bất động sản ước tính đạt 783 nghìn tỷ đồng, bằng 7,1% dư nợ toàn hệ thống.

Trong đó, dư nợ cho vay dự án đầu tư xây dựng khu đô thị và dự án phát triển nhà ở chiếm tỷ trọng lớn nhất (~ 24%), tiếp đến là cho vay xây dựng, sửa chữa nhà để bán. , cho thuê (~ 15,4%) và cho vay mua quyền sử dụng đất (~ 12,9%). Về bản chất, cấu trúc này không giúp tách biệt nhu cầu thực tế khỏi nhu cầu đầu cơ.

Giá bất động sản giảm mạnh ảnh hưởng tiêu cực đến các ngân hàng do tỷ lệ thế chấp lớn

Theo VDSC, gần 10 năm nay, NHNN đã chỉ đạo các tổ chức tín dụng tập trung hướng dòng vốn vào các lĩnh vực ưu tiên, đồng thời kiểm soát chặt chẽ tín dụng đối với các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro, trong đó có tín dụng bất động sản.

Đồng thời, các quy định về tỷ lệ an toàn vốn, tăng hệ số rủi ro tín dụng cho vay bất động sản, lộ trình giảm tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn và hạn mức tín dụng riêng cho từng ngân hàng. cũng được yêu cầu. là cách để nhà điều hành kiểm soát tín dụng trong lĩnh vực bất động sản.

Trong môi trường lãi suất thấp, giá nhà đất tăng mạnh bất chấp đại dịch và kinh tế khó khăn, đồng thời tín dụng vào lĩnh vực bất động sản tiếp tục tăng mạnh trong giai đoạn mở cửa trở lại và phục hồi nền kinh tế là cơ sở cho các nhà điều hành. có biện pháp kiểm soát mạnh mẽ hơn để điều tiết dòng vốn vào lĩnh vực bất động sản.

Trong khi chờ khuôn khổ pháp lý điều tiết thị trường bất động sản vững chắc hơn, yêu cầu các tổ chức tín dụng phải kiểm soát chặt chẽ, chọn lọc các khoản cho vay bất động sản cùng với việc cấp hạn mức tín dụng từng thời điểm. vẫn là công cụ chính nhưng chưa đủ mạnh của NHNN.

Về nợ xấu, tổng nợ xấu đối với lĩnh vực bất động sản chiếm 18,4% tổng nợ xấu toàn hệ thống, tỷ lệ nợ xấu riêng lĩnh vực này đến cuối năm 2021 là 1,7%, đến cuối năm 2021 là 62% nợ xấu đến từ tiêu dùng. nhu cầu mua nhà ở và 38% nợ xấu đến từ hoạt động đầu tư và kinh doanh bất động sản.

Rủi ro có thể không nằm ở con số thống kê nợ xấu mà nằm ở tỷ lệ thế chấp rất lớn trong hệ thống ngân hàng, lên tới 60-70%. Hệ quả của việc giá bất động sản tăng cao bất hợp lý là giá bất động sản giảm mạnh sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến an toàn hoạt động của hệ thống ngân hàng nói riêng và mục tiêu ổn định vĩ mô nói chung.

Theo Bộ Xây dựng, đến cuối năm 2021, giá căn hộ chung cư tăng bình quân 5 - 7%; Giá nhà ở riêng lẻ tại dự án tăng 15-20%, giá đất nền tăng 20-30% so với cuối năm 2020, đáng chú ý phân khúc đất nền tại một số tỉnh thành ghi nhận mức tăng 70-100%. . Trong quý I / 2022, giá căn hộ tiếp tục tăng khoảng 3% so với cuối năm 2021.

Trong khi đó, giá nhà ở riêng lẻ, đất nền tăng khoảng 5-10%, tại một số tỉnh, khu vực giáp ranh TP sẽ tiếp tục tăng 15-20% so với cuối năm 2021.

Nguyên nhân tăng giá bất động sản đến từ nhiều yếu tố như nhu cầu nhà ở tăng trong bối cảnh nguồn cung nhà ở eo hẹp, môi trường lãi suất thấp, gần đây là giá vật liệu xây dựng tăng cao và phải phòng ngừa rủi ro. . lạm phát.

Bên cạnh đó, việc kiểm soát mạnh trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) nói chung và lĩnh vực bất động sản nói riêng cũng đang được quan tâm. Trong ba năm trở lại đây, trái phiếu doanh nghiệp đã trở thành kênh huy động vốn của các nhà phát triển bất động sản với lượng phát hành của ngành bất động sản chiếm tỷ trọng lớn trong lượng trái phiếu doanh nghiệp phát hành.

Trong quý I / 2022, các doanh nghiệp bất động sản vẫn là nhóm phát hành nhiều trái phiếu doanh nghiệp nhất, chiếm gần 51% tổng giá trị phát hành. Sau sự cố của Tập đoàn Tân Hoàng Minh, trái phiếu của tập đoàn bất động sản chỉ còn chiếm 11,6% tổng giá trị phát hành vào tháng 4/2022.

Cùng với đó, hoạt động mua lại trái phiếu trước hạn cũng đang được thực hiện với khối lượng lớn với khối lượng trái phiếu được mua lại trong tháng 4/2022, tương đương với lượng mua lại trong cả quý đầu năm. Việc huy động vốn thông qua kênh trái phiếu doanh nghiệp cho lĩnh vực bất động sản đang lâm vào tình thế khó khăn khiến các doanh nghiệp kinh doanh bất động sản chùn bước.

Sợ bất động sản đóng băng vì siết tín dụng

Lo lắng về bất động sản dóng băng vì thắt chặt tí tiền

Ngày 17 tháng 5 năm 2022

Thắt chặt tín dụng bất động sản: Hạn chế dòng tiền đổ vào phân khúc đầu cơ

20 tháng 4 năm 2022

Tín dụng bất động sản 'khóa van', nên 'siết' đúng đối tượng

Huyền Phương


Chuyên gia phân tích của VDSC cho rằng việc yêu cầu các ngân hàng kiểm soát chặt chẽ và chọn lọc hơn đối với các khoản cho vay mua bất động sản cùng với việc cấp hạn mức tín dụng từng lúc vẫn là những công cụ chính nhưng chưa đủ mạnh của NHNN. .

Theo báo cáo phân tích mới đây của Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), giới phân tích cho rằng, trong khi khó phân biệt cầu thực và cầu đầu cơ, các biện pháp kiểm soát tín dụng bất động sản (BĐS) sẽ tạo ra những hệ lụy như nguồn cung tiếp tục khan hoặc giá nhà đất tiếp tục tăng, kịch bản xấu hơn là thị trường bất động sản đóng băng.

Như trường hợp của quốc gia láng giềng Trung Quốc, sau một thời gian thắt chặt chính sách nhà ở, nay cần đẩy mạnh nỗ lực vực dậy thị trường bất động sản để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

“Thực tế, các cơ quan quản lý ở Việt Nam vừa làm vừa quan sát, việc kiểm soát sự phát triển quá nóng của thị trường trái phiếu doanh nghiệp liên quan trực tiếp đến lĩnh vực bất động sản là một bước đi đúng đắn và cần thiết. Trong khi đó, việc tìm ra cách kiểm soát đầu cơ đất còn khó hơn nhiều. ”, Chuyên gia VDSC đánh giá.

30% tín dụng dành cho lĩnh vực bất động sản

Số liệu báo cáo cho thấy nhiều năm qua, tốc độ tăng trưởng tín dụng vào lĩnh vực bất động sản (BĐS) giảm dần từ 26,8% năm 2018 xuống còn khoảng 12% trong hai năm đại dịch xảy ra. 2020-21).

Do tốc độ tăng vốn vào lĩnh vực này thấp hơn tốc độ tăng tín dụng chung của nền kinh tế nên quy mô tín dụng vào lĩnh vực bất động sản đã giảm từ 28% (giai đoạn 2010-11) xuống còn khoảng 20% ​​tổng dư nợ. cuối năm 2021).

Riêng ba tháng đầu năm 2022, quy mô tín dụng bất động sản ước đạt 2,2 triệu tỷ đồng, tương đương 20,2% tổng dư nợ. So với cuối năm 2021, tốc độ tăng vốn vào lĩnh vực bất động sản là 7,9%, cao hơn mức tăng chung của toàn hệ thống là 5,0%.

Như vậy, xét về tuyệt đối, trong tổng số hơn 526.000 tỷ đồng vốn đổ vào nền kinh tế, hơn 30% là vào lĩnh vực bất động sản. Về cơ cấu, dư nợ tín dụng tiêu dùng mua nhà chiếm 65,0% tổng dư nợ cho vay lĩnh vực bất động sản, còn lại là dư nợ cho vay kinh doanh bất động sản.

Tính đến 31/3/2022, dư nợ tín dụng đối với hoạt động kinh doanh bất động sản ước tính đạt 783 nghìn tỷ đồng, bằng 7,1% dư nợ toàn hệ thống.

Trong đó, dư nợ cho vay dự án đầu tư xây dựng khu đô thị và dự án phát triển nhà ở chiếm tỷ trọng lớn nhất (~ 24%), tiếp đến là cho vay xây dựng, sửa chữa nhà để bán. , cho thuê (~ 15,4%) và cho vay mua quyền sử dụng đất (~ 12,9%). Về bản chất, cấu trúc này không giúp tách biệt nhu cầu thực tế khỏi nhu cầu đầu cơ.

Giá bất động sản giảm mạnh ảnh hưởng tiêu cực đến các ngân hàng do tỷ lệ thế chấp lớn

Theo VDSC, gần 10 năm nay, NHNN đã chỉ đạo các tổ chức tín dụng tập trung hướng dòng vốn vào các lĩnh vực ưu tiên, đồng thời kiểm soát chặt chẽ tín dụng đối với các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro, trong đó có tín dụng bất động sản.

Đồng thời, các quy định về tỷ lệ an toàn vốn, tăng hệ số rủi ro tín dụng cho vay bất động sản, lộ trình giảm tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn và hạn mức tín dụng riêng cho từng ngân hàng. cũng được yêu cầu. là cách để nhà điều hành kiểm soát tín dụng trong lĩnh vực bất động sản.

Trong môi trường lãi suất thấp, giá nhà đất tăng mạnh bất chấp đại dịch và kinh tế khó khăn, đồng thời tín dụng vào lĩnh vực bất động sản tiếp tục tăng mạnh trong giai đoạn mở cửa trở lại và phục hồi nền kinh tế là cơ sở cho các nhà điều hành. có biện pháp kiểm soát mạnh mẽ hơn để điều tiết dòng vốn vào lĩnh vực bất động sản.

Trong khi chờ khuôn khổ pháp lý điều tiết thị trường bất động sản vững chắc hơn, yêu cầu các tổ chức tín dụng phải kiểm soát chặt chẽ, chọn lọc các khoản cho vay bất động sản cùng với việc cấp hạn mức tín dụng từng thời điểm. vẫn là công cụ chính nhưng chưa đủ mạnh của NHNN.

Về nợ xấu, tổng nợ xấu đối với lĩnh vực bất động sản chiếm 18,4% tổng nợ xấu toàn hệ thống, tỷ lệ nợ xấu riêng lĩnh vực này đến cuối năm 2021 là 1,7%, đến cuối năm 2021 là 62% nợ xấu đến từ tiêu dùng. nhu cầu mua nhà ở và 38% nợ xấu đến từ hoạt động đầu tư và kinh doanh bất động sản.

Rủi ro có thể không nằm ở con số thống kê nợ xấu mà nằm ở tỷ lệ thế chấp rất lớn trong hệ thống ngân hàng, lên tới 60-70%. Hệ quả của việc giá bất động sản tăng cao bất hợp lý là giá bất động sản giảm mạnh sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến an toàn hoạt động của hệ thống ngân hàng nói riêng và mục tiêu ổn định vĩ mô nói chung.

Theo Bộ Xây dựng, đến cuối năm 2021, giá căn hộ chung cư tăng bình quân 5 – 7%; Giá nhà ở riêng lẻ tại dự án tăng 15-20%, giá đất nền tăng 20-30% so với cuối năm 2020, đáng chú ý phân khúc đất nền tại một số tỉnh thành ghi nhận mức tăng 70-100%. . Trong quý I / 2022, giá căn hộ tiếp tục tăng khoảng 3% so với cuối năm 2021.

Trong khi đó, giá nhà ở riêng lẻ, đất nền tăng khoảng 5-10%, tại một số tỉnh, khu vực giáp ranh TP sẽ tiếp tục tăng 15-20% so với cuối năm 2021.

Nguyên nhân tăng giá bất động sản đến từ nhiều yếu tố như nhu cầu nhà ở tăng trong bối cảnh nguồn cung nhà ở eo hẹp, môi trường lãi suất thấp, gần đây là giá vật liệu xây dựng tăng cao và phải phòng ngừa rủi ro. . lạm phát.

Bên cạnh đó, việc kiểm soát mạnh trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) nói chung và lĩnh vực bất động sản nói riêng cũng đang được quan tâm. Trong ba năm trở lại đây, trái phiếu doanh nghiệp đã trở thành kênh huy động vốn của các nhà phát triển bất động sản với lượng phát hành của ngành bất động sản chiếm tỷ trọng lớn trong lượng trái phiếu doanh nghiệp phát hành.

Trong quý I / 2022, các doanh nghiệp bất động sản vẫn là nhóm phát hành nhiều trái phiếu doanh nghiệp nhất, chiếm gần 51% tổng giá trị phát hành. Sau sự cố của Tập đoàn Tân Hoàng Minh, trái phiếu của tập đoàn bất động sản chỉ còn chiếm 11,6% tổng giá trị phát hành vào tháng 4/2022.

Cùng với đó, hoạt động mua lại trái phiếu trước hạn cũng đang được thực hiện với khối lượng lớn với khối lượng trái phiếu được mua lại trong tháng 4/2022, tương đương với lượng mua lại trong cả quý đầu năm. Việc huy động vốn thông qua kênh trái phiếu doanh nghiệp cho lĩnh vực bất động sản đang lâm vào tình thế khó khăn khiến các doanh nghiệp kinh doanh bất động sản chùn bước.

Sợ bất động sản đóng băng vì siết tín dụng

Lo lắng về bất động sản dóng băng vì thắt chặt tí tiền

Ngày 17 tháng 5 năm 2022

Thắt chặt tín dụng bất động sản: Hạn chế dòng tiền đổ vào phân khúc đầu cơ

20 tháng 4 năm 2022

Tín dụng bất động sản ‘khóa van’, nên ‘siết’ đúng đối tượng

Huyền Phương

#Kiểm #soát #tín #dụng #bất #động #sản #Bước #đi #cần #thiết #nhưng #kéo #theo #nhiều #hệ #lụy

[rule_3_plain]

#Kiểm #soát #tín #dụng #bất #động #sản #Bước #đi #cần #thiết #nhưng #kéo #theo #nhiều #hệ #lụy

Chuyên gia phân tích của VDSC cho rằng việc yêu cầu ngân hàng kiểm soát chặt chẽ và có chọn lọc hơn đối với việc vay mua BĐS cùng với việc cấp hạn mức tín dụng từng lần vẫn đang là công cụ chính nhưng không đủ mạnh của NHNN.

Theo báo cáo phân tích mới đây của Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), các chuyên gia phân tích cho rằng trong khi rất khó phân định nhu cầu thực và nhu cầu đầu cơ, các biện pháp kiểm soát tín dụng bất động sản (BĐS) sẽ tạo ra hệ lụy như nguồn cung tiếp tục bị thắt chặt hay giá nhà đất tiếp tục tăng cao, kịch bản xấu hơn là đóng băng thị trường bất động sản.
Như trường hợp nước láng giềng Trung Quốc, sau một thời gian siết chặt các chính sách về nhà ở thì hiện tại đang phải đẩy mạnh các nỗ lực phục hồi thị trường bất động sản nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
“Thực tế, nhà điều hành tại Việt Nam đang vừa làm vừa quan sát, việc kiểm soát sự phát triển quá nóng của thị trường trái phiếu doanh nghiệp có liên đới trực tiếp đến lĩnh vực BĐS là một bước đi đúng và cần thiết. Trong khi đó, việc dò đường để kiểm soát tình trạng đầu cơ đất đai gian nan hơn rất nhiều”, chuyên gia VDSC đánh giá.
30% vốn tín dụng đi vào lĩnh vực bất động sản
Số liệu báo cáo cho biết trong các năm qua, tốc độ tăng trưởng tín dụng vào lĩnh vực bất động sản (BĐS) giảm dần từ mức 26,8% trong năm 2018 xuống còn khoảng 12% trong hai năm đại dịch diễn ra (2020-21).
Do tốc độ tăng trưởng vốn vào lĩnh vực này thấp hơn tăng trưởng tín dụng chung của nền kinh tế nên quy mô tín dụng vào BĐS đã giảm từ mức 28% (giai đoạn 2010-11) xuống còn khoảng 20% tổng dư nợ (cuối năm 2021).
Riêng trong ba tháng đầu năm 2022, quy mô tín dụng BĐS ước đạt 2,2 triệu tỷ đồng, tương ứng 20,2% tổng dư nợ. So với cuối năm 2021, tốc độ tăng trưởng vốn vào lĩnh vực BĐS là 7,9%, cao hơn mức tăng chung của toàn hệ thống là 5,0%.
Như vậy, xét về số tuyệt đối, trong tổng hơn 526.000 tỷ đồng vốn được bơm thêm vào nền kinh tế thì có khoảng hơn 30% đi vào lĩnh vực BĐS. Xét về cơ cấu, dư nợ tín dụng tiêu dùng mua nhà ở chiếm tỷ trọng 65,0% tổng dư nợ của lĩnh vực BĐS, phần còn lại là dư nợ kinh doanh BĐS.

 

Tính đến 31/3/2022, dư nợ tín dụng đối với hoạt động kinh doanh BĐS ước đạt 783.000 tỷ đồng, tương đương 7,1% dư nợ toàn hệ thống.
Trong đó, dư nợ tín dụng đối với các dự án đầu tư xây dựng khu đô thị, dự án phát triển nhà ở chiếm tỷ lệ lớn nhất (~24%), tiếp đến là cho vay xây dựng, sửa chữa nhà để bán, cho thuê (~15,4%) và cho vay mua quyền sử dụng đất (~12,9%). Về bản chất, cơ cấu này không giúp ích trong việc phân định nhu cầu thực và nhu cầu đầu cơ.
Giá bất động sản giảm mạnh ảnh hưởng tiêu cực tới các ngân hàng do tỷ lệ thế chấp BĐS lớn
Theo VDSC, trong gần 10 năm nay, NHNN đã chỉ đạo các tổ chức tín dụng tập trung hướng dòng vốn vào lĩnh vực ưu tiên, đồng thời kiểm soát chặt chẽ tín dụng đối với lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro, trong đó có tín dụng BĐS.
Đồng thời, những quy định về tỷ lệ an toàn vốn, tăng hệ số rủi ro với tín dụng cho vay BĐS, lộ trình giảm tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn và hạn mức tín dụng riêng đối với từng ngân hàng cũng là cách thức để nhà điều hành kiểm soát tín dụng vào lĩnh vực BĐS.
Trong môi trường lãi suất thấp, việc giá nhà đất tăng mạnh bất chấp dịch bệnh và kinh tế khó khăn, đồng thời tín dụng vào lĩnh vực BĐS vẫn tiếp tục tăng mạnh trong giai đoạn mở cửa phục hồi nền kinh tế là cơ sở để nhà điều hành có những biện pháp kiểm soát mạnh tay hơn để nắn chỉnh dòng vốn vào lĩnh vực BĐS.
Trong khi chờ đợi hành lang pháp lý vững chắc hơn để điều tiết hoạt động thị trường BĐS, việc yêu cầu TCTD kiểm soát chặt chẽ và có chọn lọc hơn đối với việc vay mua BĐS cùng với việc cấp hạn mức tín dụng từng lần có lẽ vẫn đang là công cụ chính nhưng không đủ mạnh của NHNN.
Xét ở khía cạnh nợ xấu, tổng nợ xấu đối với lĩnh vực BĐS chiếm 18,4% nợ xấu toàn hệ thống, tỷ lệ nợ xấu đối với riêng lĩnh vực này là 1,7% tại thời điểm cuối năm 2021. Trong đó, 62% nợ xấu đến từ nhu cầu tiêu dùng mua nhà ở và 38% nợ xấu đối với lĩnh vực dầu tư, kinh doanh BĐS.
Rủi ro có lẽ không nằm ở con số thống kê nợ xấu mà ở chỗ tỷ lệ thế chấp bằng BĐS trong hệ thống ngân hàng là rất lớn, lên đến 60-70%. Hệ quả của giá BĐS tăng cao bất hợp lý là khi giá BĐS giảm mạnh sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến an toàn hoạt động của hệ thống ngân hàng nói riêng và mục tiêu ổn định vĩ mô nói chung.
Theo số liệu của Bộ Xây dựng, tính đến cuối năm 2021, giá căn hộ chung cư đã tăng bình quân khoảng 5 – 7%; giá nhà ở riêng lẻ trong dự án tăng 15 – 20%, giá đất nền tăng 20 – 30% so với thời điểm cuối năm 2020, đáng chú ý phân khúc đất nền tại một số tỉnh thành ghi nhận mức tăng 70-100%. Sang quý 1/2022, giá căn hộ chung cư tiếp tục tăng khoảng 3% so với cuối năm 2021.
Trong khi đó, giá nhà ở riêng lẻ, đất nền tăng khoảng 5-10%, tại một số tỉnh và khu vực giáp ranh thành phố vẫn tiếp tục tăng 15-20% so với cuối năm 2021.
Nguyên nhân giá BĐS tăng đến từ nhiều yếu tố như cầu nhà ở gia tăng trong bối cảnh nguồn cung nhà ở eo hẹp, môi trường lãi suất thấp, mới đây nữa là giá vật liệu xây dựng tăng cao và nhu cầu phòng vệ rủi ro lạm phát.
Bên cạnh đó, việc kiểm soát mạnh trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) nói chung và của lĩnh vực BĐS nói riêng cũng đang được chú ý. Trong ba năm trở lại đây, TPDN đã trở thành kênh huy động vốn cho các nhà phát triển BĐS với lượng phát hành của ngành BĐS chiếm tỷ trọng lớn trong lượng TPDN phát hành.
Trong quý I/2022, doanh nghiệp BĐS vẫn là nhóm phát hành TPDN nhiều nhất, chiếm gần 51% tổng giá trị phát hành. Sau khi xảy ra vụ việc của Tập đoàn Tân Hoàng Minh, trái phiếu của nhóm BĐS chỉ còn chiếm 11,6% tổng giá trị phát hành trong tháng 4/2022.
Cùng với đó, hoạt động mua lại trái phiếu trước hạn cũng đang được doanh nghiệp thực hiện với khối lượng lớn với khối lượng trái phiếu được mua lại trong tháng 4/2022 tương đương khối lượng mua lại trong cả quý đầu năm. Việc huy động vốn qua kênh TPDN đối với lĩnh vực BĐS đang bị đặt vào tình trạng khó khăn khiến doanh nghiệp BĐS chùn bước.

Lo bất động sản đóng băng vì siết tín dụng

17-05-2022

Siết tín dụng bất động sản: Hạn chế dòng tiền vào phân khúc đầu cơ

20-04-2022

‘Khóa van’ tín dụng bất động sản, nên ‘siết’ đúng đối tượng

Huyền Phương

Theo Doanh Nghiệp & Kinh Doanh

Link bài gốc
https://doanhnghiepkinhdoanh.doanhnhanvn.vn/kiem-soat-tin-dung-bat-dong-san-buoc-di-can-thiet-nhung-keo-theo-nhieu-he-luy-4220225319342716.htm

#Kiểm #soát #tín #dụng #bất #động #sản #Bước #đi #cần #thiết #nhưng #kéo #theo #nhiều #hệ #lụy

[rule_2_plain]

#Kiểm #soát #tín #dụng #bất #động #sản #Bước #đi #cần #thiết #nhưng #kéo #theo #nhiều #hệ #lụy

[rule_2_plain]

#Kiểm #soát #tín #dụng #bất #động #sản #Bước #đi #cần #thiết #nhưng #kéo #theo #nhiều #hệ #lụy

[rule_3_plain]

#Kiểm #soát #tín #dụng #bất #động #sản #Bước #đi #cần #thiết #nhưng #kéo #theo #nhiều #hệ #lụy

Chuyên gia phân tích của VDSC cho rằng việc yêu cầu ngân hàng kiểm soát chặt chẽ và có chọn lọc hơn đối với việc vay mua BĐS cùng với việc cấp hạn mức tín dụng từng lần vẫn đang là công cụ chính nhưng không đủ mạnh của NHNN.

Theo báo cáo phân tích mới đây của Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), các chuyên gia phân tích cho rằng trong khi rất khó phân định nhu cầu thực và nhu cầu đầu cơ, các biện pháp kiểm soát tín dụng bất động sản (BĐS) sẽ tạo ra hệ lụy như nguồn cung tiếp tục bị thắt chặt hay giá nhà đất tiếp tục tăng cao, kịch bản xấu hơn là đóng băng thị trường bất động sản.
Như trường hợp nước láng giềng Trung Quốc, sau một thời gian siết chặt các chính sách về nhà ở thì hiện tại đang phải đẩy mạnh các nỗ lực phục hồi thị trường bất động sản nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
“Thực tế, nhà điều hành tại Việt Nam đang vừa làm vừa quan sát, việc kiểm soát sự phát triển quá nóng của thị trường trái phiếu doanh nghiệp có liên đới trực tiếp đến lĩnh vực BĐS là một bước đi đúng và cần thiết. Trong khi đó, việc dò đường để kiểm soát tình trạng đầu cơ đất đai gian nan hơn rất nhiều”, chuyên gia VDSC đánh giá.
30% vốn tín dụng đi vào lĩnh vực bất động sản
Số liệu báo cáo cho biết trong các năm qua, tốc độ tăng trưởng tín dụng vào lĩnh vực bất động sản (BĐS) giảm dần từ mức 26,8% trong năm 2018 xuống còn khoảng 12% trong hai năm đại dịch diễn ra (2020-21).
Do tốc độ tăng trưởng vốn vào lĩnh vực này thấp hơn tăng trưởng tín dụng chung của nền kinh tế nên quy mô tín dụng vào BĐS đã giảm từ mức 28% (giai đoạn 2010-11) xuống còn khoảng 20% tổng dư nợ (cuối năm 2021).
Riêng trong ba tháng đầu năm 2022, quy mô tín dụng BĐS ước đạt 2,2 triệu tỷ đồng, tương ứng 20,2% tổng dư nợ. So với cuối năm 2021, tốc độ tăng trưởng vốn vào lĩnh vực BĐS là 7,9%, cao hơn mức tăng chung của toàn hệ thống là 5,0%.
Như vậy, xét về số tuyệt đối, trong tổng hơn 526.000 tỷ đồng vốn được bơm thêm vào nền kinh tế thì có khoảng hơn 30% đi vào lĩnh vực BĐS. Xét về cơ cấu, dư nợ tín dụng tiêu dùng mua nhà ở chiếm tỷ trọng 65,0% tổng dư nợ của lĩnh vực BĐS, phần còn lại là dư nợ kinh doanh BĐS.

 

Tính đến 31/3/2022, dư nợ tín dụng đối với hoạt động kinh doanh BĐS ước đạt 783.000 tỷ đồng, tương đương 7,1% dư nợ toàn hệ thống.
Trong đó, dư nợ tín dụng đối với các dự án đầu tư xây dựng khu đô thị, dự án phát triển nhà ở chiếm tỷ lệ lớn nhất (~24%), tiếp đến là cho vay xây dựng, sửa chữa nhà để bán, cho thuê (~15,4%) và cho vay mua quyền sử dụng đất (~12,9%). Về bản chất, cơ cấu này không giúp ích trong việc phân định nhu cầu thực và nhu cầu đầu cơ.
Giá bất động sản giảm mạnh ảnh hưởng tiêu cực tới các ngân hàng do tỷ lệ thế chấp BĐS lớn
Theo VDSC, trong gần 10 năm nay, NHNN đã chỉ đạo các tổ chức tín dụng tập trung hướng dòng vốn vào lĩnh vực ưu tiên, đồng thời kiểm soát chặt chẽ tín dụng đối với lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro, trong đó có tín dụng BĐS.
Đồng thời, những quy định về tỷ lệ an toàn vốn, tăng hệ số rủi ro với tín dụng cho vay BĐS, lộ trình giảm tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn và hạn mức tín dụng riêng đối với từng ngân hàng cũng là cách thức để nhà điều hành kiểm soát tín dụng vào lĩnh vực BĐS.
Trong môi trường lãi suất thấp, việc giá nhà đất tăng mạnh bất chấp dịch bệnh và kinh tế khó khăn, đồng thời tín dụng vào lĩnh vực BĐS vẫn tiếp tục tăng mạnh trong giai đoạn mở cửa phục hồi nền kinh tế là cơ sở để nhà điều hành có những biện pháp kiểm soát mạnh tay hơn để nắn chỉnh dòng vốn vào lĩnh vực BĐS.
Trong khi chờ đợi hành lang pháp lý vững chắc hơn để điều tiết hoạt động thị trường BĐS, việc yêu cầu TCTD kiểm soát chặt chẽ và có chọn lọc hơn đối với việc vay mua BĐS cùng với việc cấp hạn mức tín dụng từng lần có lẽ vẫn đang là công cụ chính nhưng không đủ mạnh của NHNN.
Xét ở khía cạnh nợ xấu, tổng nợ xấu đối với lĩnh vực BĐS chiếm 18,4% nợ xấu toàn hệ thống, tỷ lệ nợ xấu đối với riêng lĩnh vực này là 1,7% tại thời điểm cuối năm 2021. Trong đó, 62% nợ xấu đến từ nhu cầu tiêu dùng mua nhà ở và 38% nợ xấu đối với lĩnh vực dầu tư, kinh doanh BĐS.
Rủi ro có lẽ không nằm ở con số thống kê nợ xấu mà ở chỗ tỷ lệ thế chấp bằng BĐS trong hệ thống ngân hàng là rất lớn, lên đến 60-70%. Hệ quả của giá BĐS tăng cao bất hợp lý là khi giá BĐS giảm mạnh sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến an toàn hoạt động của hệ thống ngân hàng nói riêng và mục tiêu ổn định vĩ mô nói chung.
Theo số liệu của Bộ Xây dựng, tính đến cuối năm 2021, giá căn hộ chung cư đã tăng bình quân khoảng 5 – 7%; giá nhà ở riêng lẻ trong dự án tăng 15 – 20%, giá đất nền tăng 20 – 30% so với thời điểm cuối năm 2020, đáng chú ý phân khúc đất nền tại một số tỉnh thành ghi nhận mức tăng 70-100%. Sang quý 1/2022, giá căn hộ chung cư tiếp tục tăng khoảng 3% so với cuối năm 2021.
Trong khi đó, giá nhà ở riêng lẻ, đất nền tăng khoảng 5-10%, tại một số tỉnh và khu vực giáp ranh thành phố vẫn tiếp tục tăng 15-20% so với cuối năm 2021.
Nguyên nhân giá BĐS tăng đến từ nhiều yếu tố như cầu nhà ở gia tăng trong bối cảnh nguồn cung nhà ở eo hẹp, môi trường lãi suất thấp, mới đây nữa là giá vật liệu xây dựng tăng cao và nhu cầu phòng vệ rủi ro lạm phát.
Bên cạnh đó, việc kiểm soát mạnh trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) nói chung và của lĩnh vực BĐS nói riêng cũng đang được chú ý. Trong ba năm trở lại đây, TPDN đã trở thành kênh huy động vốn cho các nhà phát triển BĐS với lượng phát hành của ngành BĐS chiếm tỷ trọng lớn trong lượng TPDN phát hành.
Trong quý I/2022, doanh nghiệp BĐS vẫn là nhóm phát hành TPDN nhiều nhất, chiếm gần 51% tổng giá trị phát hành. Sau khi xảy ra vụ việc của Tập đoàn Tân Hoàng Minh, trái phiếu của nhóm BĐS chỉ còn chiếm 11,6% tổng giá trị phát hành trong tháng 4/2022.
Cùng với đó, hoạt động mua lại trái phiếu trước hạn cũng đang được doanh nghiệp thực hiện với khối lượng lớn với khối lượng trái phiếu được mua lại trong tháng 4/2022 tương đương khối lượng mua lại trong cả quý đầu năm. Việc huy động vốn qua kênh TPDN đối với lĩnh vực BĐS đang bị đặt vào tình trạng khó khăn khiến doanh nghiệp BĐS chùn bước.

Lo bất động sản đóng băng vì siết tín dụng

17-05-2022

Siết tín dụng bất động sản: Hạn chế dòng tiền vào phân khúc đầu cơ

20-04-2022

‘Khóa van’ tín dụng bất động sản, nên ‘siết’ đúng đối tượng

Huyền Phương

Theo Doanh Nghiệp & Kinh Doanh

Link bài gốc
https://doanhnghiepkinhdoanh.doanhnhanvn.vn/kiem-soat-tin-dung-bat-dong-san-buoc-di-can-thiet-nhung-keo-theo-nhieu-he-luy-4220225319342716.htm

Nguồn: besttaichinh.com

#Kiểm #soát #tín #dụng #bất #động #sản #Bước #đi #cần #thiết #nhưng #kéo #theo #nhiều #hệ #lụy

Best Tài Chính
Best Tài Chínhhttp://besttaichinh.com
Là người sáng lập Website BestTaiChinh.Com - Với nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính ngân hàng, Bitcoin, chứng khoáng ... sẽ sử dụng các kiến thức được tổng hợp và đúc kết để cung cấp đến các bạn những thông tin chính xác, tư vấn hỗ trợ xử lý các dịch vụ tài chính, ngân hàng, bảo hiểm, đầu tư hiệu quả nhất!

Similar Articles

Comments

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây

Advertisment

Phổ biến nhất