CEO WiGroup chỉ ra 5 nguyên nhân đang khiến cho thanh khoản hệ thống 'căng cứng'

By Best Tài Chính

Có phải bạn đang tìm kiếm chủ đề về => CEO WiGroup chỉ ra 5 nguyên nhân đang khiến cho thanh khoản hệ thống 'căng cứng' phải không? Nếu đúng như vậy thì mời bạn xem nó ngay tại đây. Xem thêm các tin tài chính khác tại đây => Tài chính

CEO WiGroup cho rằng, lãi suất tăng, áp lực tỷ giá, chênh lệch tín dụng – huy động, nhà đầu tư mất niềm tin vào thị trường trái phiếu và “ngân hàng bóng” cạnh tranh với ngân hàng là những yếu tố khiến thanh khoản bị thắt chặt. vất vả trong giai đoạn này.

Chia sẻ tại talkshow “Cập nhật kinh tế vĩ mô: Thanh khoản vẫn khó” trên kênh Tài chính & Kinh doanh (AFA), CEO WiGroup Trần Ngọc Báu cho biết, thanh khoản hiện tại khá eo hẹp, thể hiện qua lãi suất huy động của các ngân hàng.

Mặt bằng chung của lãi suất tiền gửi kỳ hạn dài đã trở lại mức trước COVID-19, cao nhất trong 5-7 năm qua và tốc độ tăng rất nhanh.

Diễn biến lãi suất kỳ hạn 12 tháng tại các nhóm ngân hàng. (Hình ảnh: WiChart).

Nhìn vào báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại, bầu Đức cho rằng thanh khoản của các ngân hàng đang có vấn đề và giống như năm 2011 – 2012, đó không phải là vấn đề mà người điều hành gặp phải. có thể can thiệp dễ dàng. “Giai đoạn này cần chính sách điều hành đồng bộ rất lớn chứ không phải nghiệp vụ thị trường mở hay chính sách đơn thuần”, bầu Đức nói.

Thông thường, thanh khoản rơi vào trạng thái căng thẳng, ngân hàng sẽ khó huy động từ người dân, họ sẽ tìm cách huy động từ các nguồn khác như vốn tự có hay giấy tờ có giá.

“Nếu ngân hàng không huy động được trong dân, tăng trưởng huy động không theo kịp tốc độ tăng trưởng tín dụng thì ngân hàng sẽ phải tìm đến các nguồn vốn khác như vay các tổ chức tín dụng, phát hành giấy tờ có giá… hoặc tăng vốn tự có. ” bầu Đức nói.

Trong giai đoạn này, theo ông, một số ngân hàng phải đi vay các tổ chức tín dụng khác để quay trở lại tài trợ cho các khoản phải thu, tức là các ngân hàng tăng cường huy động trên thị trường 2 với kỳ hạn ngắn để tài trợ cho các khoản này. sản phẩm lâu dài.

Điều đó làm mất cân đối cơ cấu giữa nguồn huy động và nguồn vốn, khiến thanh khoản hệ thống căng thẳng không thể giải quyết. Sau một thời gian dài chênh lệch huy động và tín dụng quá cao, các ngân hàng bị “vạ lây” về tỷ lệ LDR, tỷ lệ đảm bảo thanh khoản… khiến các thị trường không thể kết nối với nhau.

“Bản thân ngân hàng chịu áp lực trên cả thị trường 2 và thị trường 1”, bầu Đức kết luận

Bên cạnh đó, các chuyên gia cũng cho rằng thanh khoản của hệ thống ngân hàng cũng chịu áp lực do căng thẳng tỷ giá khiến NHNN hút bớt tiền về thông qua bán ngoại tệ.

Số liệu của WiGroup cho thấy, dự trữ ngoại hối đã giảm từ 110 tỷ USD xuống còn khoảng 85 tỷ USD, tức khoảng 25 tỷ USD bán ra và rút ra 500.000 – 600.000 tỷ USD. Các chuyên gia đánh giá đây là quá trình tác động mạnh đến hệ thống, không chỉ thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại mà còn đến cung tiền của nền kinh tế.

Một nguyên nhân khác khiến thanh khoản trong hệ thống eo hẹp là nhà đầu tư mất niềm tin vào doanh nghiệp và không mua trái phiếu nữa. Khi doanh nghiệp chịu áp lực rút tiền của người dân, sẽ có xu hướng doanh nghiệp rút tiền ngân hàng để trả lại tiền cho người dân. Như vậy, tiền tiếp tục bị rút ra khỏi hệ thống.

Ngoài ra, còn một khái niệm khác ít được chú ý là “shadow bank” đang cạnh tranh với các ngân hàng thương mại. CEO WiGroup biết rằng ngân hàng bóng tối được hình thành trong một chu kỳ phát triển của thị trường tài chính Việt Nam khoảng 3-5 năm trở lại đây.

Có thể thấy, các công ty chứng khoán, quỹ đầu tư phát hành sản phẩm tiền gửi linh hoạt. Chẳng hạn, nhà đầu tư để tiền trong tài khoản chứng khoán nhưng chưa đem đi đầu tư thì công ty chứng khoán sẽ trả lãi cho nhà đầu tư. Lúc này công ty chứng khoán hoạt động như một ngân hàng thương mại.

Khi thanh khoản eo hẹp, các công ty chứng khoán sẽ là nơi hội tụ hầu hết các tài sản xấu bởi danh mục đầu tư của họ chủ yếu là các khoản thế chấp xấu. Trong trường hợp này, lãi suất tiền gửi của các công ty chứng khoán sẽ tăng lên rất nhanh, tương tự như đối với các quỹ. Chính các tổ chức này đang cạnh tranh vốn với các ngân hàng và khiến các ngân hàng phải tiếp tục tăng lãi suất huy động.

Tựu chung lại, bầu Đức cho rằng khoảng cách tín dụng – huy động, việc nhà đầu tư mất niềm tin vào thị trường trái phiếu và sự cạnh tranh của các “ngân hàng ngầm” cần một chính sách dài hạn để giải quyết.

Chuyên gia MSVN: ‘Ngân hàng cần trở thành kênh thanh khoản tức thời cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp’

Chuyên gia MSVN: 'Ngân hàng cần trở thành kênh thanh khoản tức thời cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp'

22-11-2022

Chuyên gia: Vấn đề thanh khoản ảnh hưởng đến cả nền kinh tế, NHNN cần bơm tiền ra thông qua mua TPCP

22-11-2022

Tổng giám đốc FiinGroup: Nghiên cứu nới room tín dụng, dùng tiền đầu tư công để giải quyết thanh khoản trước mắt

Phương Nga


Thông tin thêm

CEO WiGroup chỉ ra 5 nguyên nhân đang khiến cho thanh khoản hệ thống 'căng cứng'

CEO WiGroup cho rằng, lãi suất tăng, áp lực tỷ giá, chênh lệch tín dụng - huy động, nhà đầu tư mất niềm tin vào thị trường trái phiếu và "ngân hàng bóng" cạnh tranh với ngân hàng là những yếu tố khiến thanh khoản bị thắt chặt. vất vả trong giai đoạn này.

Chia sẻ tại talkshow “Cập nhật kinh tế vĩ mô: Thanh khoản vẫn khó” trên kênh Tài chính & Kinh doanh (AFA), CEO WiGroup Trần Ngọc Báu cho biết, thanh khoản hiện tại khá eo hẹp, thể hiện qua lãi suất huy động của các ngân hàng.

Mặt bằng chung của lãi suất tiền gửi kỳ hạn dài đã trở lại mức trước COVID-19, cao nhất trong 5-7 năm qua và tốc độ tăng rất nhanh.

Diễn biến lãi suất kỳ hạn 12 tháng tại các nhóm ngân hàng. (Hình ảnh: WiChart).

Nhìn vào báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại, bầu Đức cho rằng thanh khoản của các ngân hàng đang có vấn đề và giống như năm 2011 - 2012, đó không phải là vấn đề mà người điều hành gặp phải. có thể can thiệp dễ dàng. “Giai đoạn này cần chính sách điều hành đồng bộ rất lớn chứ không phải nghiệp vụ thị trường mở hay chính sách đơn thuần”, bầu Đức nói.

Thông thường, thanh khoản rơi vào trạng thái căng thẳng, ngân hàng sẽ khó huy động từ người dân, họ sẽ tìm cách huy động từ các nguồn khác như vốn tự có hay giấy tờ có giá.

“Nếu ngân hàng không huy động được trong dân, tăng trưởng huy động không theo kịp tốc độ tăng trưởng tín dụng thì ngân hàng sẽ phải tìm đến các nguồn vốn khác như vay các tổ chức tín dụng, phát hành giấy tờ có giá… hoặc tăng vốn tự có. ” bầu Đức nói.

Trong giai đoạn này, theo ông, một số ngân hàng phải đi vay các tổ chức tín dụng khác để quay trở lại tài trợ cho các khoản phải thu, tức là các ngân hàng tăng cường huy động trên thị trường 2 với kỳ hạn ngắn để tài trợ cho các khoản này. sản phẩm lâu dài.

Điều đó làm mất cân đối cơ cấu giữa nguồn huy động và nguồn vốn, khiến thanh khoản hệ thống căng thẳng không thể giải quyết. Sau một thời gian dài chênh lệch huy động và tín dụng quá cao, các ngân hàng bị “vạ lây” về tỷ lệ LDR, tỷ lệ đảm bảo thanh khoản… khiến các thị trường không thể kết nối với nhau.

“Bản thân ngân hàng chịu áp lực trên cả thị trường 2 và thị trường 1”, bầu Đức kết luận

Bên cạnh đó, các chuyên gia cũng cho rằng thanh khoản của hệ thống ngân hàng cũng chịu áp lực do căng thẳng tỷ giá khiến NHNN hút bớt tiền về thông qua bán ngoại tệ.

Số liệu của WiGroup cho thấy, dự trữ ngoại hối đã giảm từ 110 tỷ USD xuống còn khoảng 85 tỷ USD, tức khoảng 25 tỷ USD bán ra và rút ra 500.000 - 600.000 tỷ USD. Các chuyên gia đánh giá đây là quá trình tác động mạnh đến hệ thống, không chỉ thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại mà còn đến cung tiền của nền kinh tế.

Một nguyên nhân khác khiến thanh khoản trong hệ thống eo hẹp là nhà đầu tư mất niềm tin vào doanh nghiệp và không mua trái phiếu nữa. Khi doanh nghiệp chịu áp lực rút tiền của người dân, sẽ có xu hướng doanh nghiệp rút tiền ngân hàng để trả lại tiền cho người dân. Như vậy, tiền tiếp tục bị rút ra khỏi hệ thống.

Ngoài ra, còn một khái niệm khác ít được chú ý là “shadow bank” đang cạnh tranh với các ngân hàng thương mại. CEO WiGroup biết rằng ngân hàng bóng tối được hình thành trong một chu kỳ phát triển của thị trường tài chính Việt Nam khoảng 3-5 năm trở lại đây.

Có thể thấy, các công ty chứng khoán, quỹ đầu tư phát hành sản phẩm tiền gửi linh hoạt. Chẳng hạn, nhà đầu tư để tiền trong tài khoản chứng khoán nhưng chưa đem đi đầu tư thì công ty chứng khoán sẽ trả lãi cho nhà đầu tư. Lúc này công ty chứng khoán hoạt động như một ngân hàng thương mại.

Khi thanh khoản eo hẹp, các công ty chứng khoán sẽ là nơi hội tụ hầu hết các tài sản xấu bởi danh mục đầu tư của họ chủ yếu là các khoản thế chấp xấu. Trong trường hợp này, lãi suất tiền gửi của các công ty chứng khoán sẽ tăng lên rất nhanh, tương tự như đối với các quỹ. Chính các tổ chức này đang cạnh tranh vốn với các ngân hàng và khiến các ngân hàng phải tiếp tục tăng lãi suất huy động.

Tựu chung lại, bầu Đức cho rằng khoảng cách tín dụng - huy động, việc nhà đầu tư mất niềm tin vào thị trường trái phiếu và sự cạnh tranh của các “ngân hàng ngầm” cần một chính sách dài hạn để giải quyết.

Chuyên gia MSVN: 'Ngân hàng cần trở thành kênh thanh khoản tức thời cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp'

Chuyên gia MSVN: 'Ngân hàng cần trở thành kênh thanh khoản tức thời cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp'

22-11-2022

Chuyên gia: Vấn đề thanh khoản ảnh hưởng đến cả nền kinh tế, NHNN cần bơm tiền ra thông qua mua TPCP

22-11-2022

Tổng giám đốc FiinGroup: Nghiên cứu nới room tín dụng, dùng tiền đầu tư công để giải quyết thanh khoản trước mắt

Phương Nga


CEO WiGroup cho rằng, lãi suất tăng, áp lực tỷ giá, chênh lệch tín dụng – huy động, nhà đầu tư mất niềm tin vào thị trường trái phiếu và “ngân hàng bóng” cạnh tranh với ngân hàng là những yếu tố khiến thanh khoản bị thắt chặt. vất vả trong giai đoạn này.

Chia sẻ tại talkshow “Cập nhật kinh tế vĩ mô: Thanh khoản vẫn khó” trên kênh Tài chính & Kinh doanh (AFA), CEO WiGroup Trần Ngọc Báu cho biết, thanh khoản hiện tại khá eo hẹp, thể hiện qua lãi suất huy động của các ngân hàng.

Mặt bằng chung của lãi suất tiền gửi kỳ hạn dài đã trở lại mức trước COVID-19, cao nhất trong 5-7 năm qua và tốc độ tăng rất nhanh.

Diễn biến lãi suất kỳ hạn 12 tháng tại các nhóm ngân hàng. (Hình ảnh: WiChart).

Nhìn vào báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại, bầu Đức cho rằng thanh khoản của các ngân hàng đang có vấn đề và giống như năm 2011 – 2012, đó không phải là vấn đề mà người điều hành gặp phải. có thể can thiệp dễ dàng. “Giai đoạn này cần chính sách điều hành đồng bộ rất lớn chứ không phải nghiệp vụ thị trường mở hay chính sách đơn thuần”, bầu Đức nói.

Thông thường, thanh khoản rơi vào trạng thái căng thẳng, ngân hàng sẽ khó huy động từ người dân, họ sẽ tìm cách huy động từ các nguồn khác như vốn tự có hay giấy tờ có giá.

“Nếu ngân hàng không huy động được trong dân, tăng trưởng huy động không theo kịp tốc độ tăng trưởng tín dụng thì ngân hàng sẽ phải tìm đến các nguồn vốn khác như vay các tổ chức tín dụng, phát hành giấy tờ có giá… hoặc tăng vốn tự có. ” bầu Đức nói.

Trong giai đoạn này, theo ông, một số ngân hàng phải đi vay các tổ chức tín dụng khác để quay trở lại tài trợ cho các khoản phải thu, tức là các ngân hàng tăng cường huy động trên thị trường 2 với kỳ hạn ngắn để tài trợ cho các khoản này. sản phẩm lâu dài.

Điều đó làm mất cân đối cơ cấu giữa nguồn huy động và nguồn vốn, khiến thanh khoản hệ thống căng thẳng không thể giải quyết. Sau một thời gian dài chênh lệch huy động và tín dụng quá cao, các ngân hàng bị “vạ lây” về tỷ lệ LDR, tỷ lệ đảm bảo thanh khoản… khiến các thị trường không thể kết nối với nhau.

“Bản thân ngân hàng chịu áp lực trên cả thị trường 2 và thị trường 1”, bầu Đức kết luận

Bên cạnh đó, các chuyên gia cũng cho rằng thanh khoản của hệ thống ngân hàng cũng chịu áp lực do căng thẳng tỷ giá khiến NHNN hút bớt tiền về thông qua bán ngoại tệ.

Số liệu của WiGroup cho thấy, dự trữ ngoại hối đã giảm từ 110 tỷ USD xuống còn khoảng 85 tỷ USD, tức khoảng 25 tỷ USD bán ra và rút ra 500.000 – 600.000 tỷ USD. Các chuyên gia đánh giá đây là quá trình tác động mạnh đến hệ thống, không chỉ thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại mà còn đến cung tiền của nền kinh tế.

Một nguyên nhân khác khiến thanh khoản trong hệ thống eo hẹp là nhà đầu tư mất niềm tin vào doanh nghiệp và không mua trái phiếu nữa. Khi doanh nghiệp chịu áp lực rút tiền của người dân, sẽ có xu hướng doanh nghiệp rút tiền ngân hàng để trả lại tiền cho người dân. Như vậy, tiền tiếp tục bị rút ra khỏi hệ thống.

Ngoài ra, còn một khái niệm khác ít được chú ý là “shadow bank” đang cạnh tranh với các ngân hàng thương mại. CEO WiGroup biết rằng ngân hàng bóng tối được hình thành trong một chu kỳ phát triển của thị trường tài chính Việt Nam khoảng 3-5 năm trở lại đây.

Có thể thấy, các công ty chứng khoán, quỹ đầu tư phát hành sản phẩm tiền gửi linh hoạt. Chẳng hạn, nhà đầu tư để tiền trong tài khoản chứng khoán nhưng chưa đem đi đầu tư thì công ty chứng khoán sẽ trả lãi cho nhà đầu tư. Lúc này công ty chứng khoán hoạt động như một ngân hàng thương mại.

Khi thanh khoản eo hẹp, các công ty chứng khoán sẽ là nơi hội tụ hầu hết các tài sản xấu bởi danh mục đầu tư của họ chủ yếu là các khoản thế chấp xấu. Trong trường hợp này, lãi suất tiền gửi của các công ty chứng khoán sẽ tăng lên rất nhanh, tương tự như đối với các quỹ. Chính các tổ chức này đang cạnh tranh vốn với các ngân hàng và khiến các ngân hàng phải tiếp tục tăng lãi suất huy động.

Tựu chung lại, bầu Đức cho rằng khoảng cách tín dụng – huy động, việc nhà đầu tư mất niềm tin vào thị trường trái phiếu và sự cạnh tranh của các “ngân hàng ngầm” cần một chính sách dài hạn để giải quyết.

Chuyên gia MSVN: ‘Ngân hàng cần trở thành kênh thanh khoản tức thời cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp’

Chuyên gia MSVN: 'Ngân hàng cần trở thành kênh thanh khoản tức thời cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp'

22-11-2022

Chuyên gia: Vấn đề thanh khoản ảnh hưởng đến cả nền kinh tế, NHNN cần bơm tiền ra thông qua mua TPCP

22-11-2022

Tổng giám đốc FiinGroup: Nghiên cứu nới room tín dụng, dùng tiền đầu tư công để giải quyết thanh khoản trước mắt

Phương Nga

#CEO #WiGroup #chỉ #nguyên #nhân #đang #khiến #cho #thanh #khoản #hệ #thống #039căng #cứng039

[rule_3_plain]

#CEO #WiGroup #chỉ #nguyên #nhân #đang #khiến #cho #thanh #khoản #hệ #thống #039căng #cứng039

CEO WiGroup cho rằng lãi suất tăng, áp lực tỷ giá, chênh lệch tín dụng – huy động, nhà đầu tư mất niềm tin vào thị trường trái phiếu và “shadow bank” cạnh tranh với ngân hàng là những yếu tố khiến thanh khoản căng cứng trong giai đoạn này.

Chia sẻ tại talkshow “Cập nhật kinh tế vĩ mô: Thanh khoản còn khó” trên kênh Tài chính & Kinh doanh (AFA), CEO WiGroup Trần Ngọc Báu cho biết hiện tại thanh khoản đang khá căng thẳng thể hiện qua lãi suất huy động của các ngân hàng.
Mặt bằng chung lãi suất huy động kỳ hạn dài đã trở về mức trước COVID-19, cao nhất trong vòng 5 – 7 năm trở lại đây và tốc độ tăng rất nhanh.

 Diễn biến lãi suất kỳ hạn 12 tháng tại các nhóm ngân hàng. (Ảnh: WiChart).

Nhìn từ báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại (NHTM), ông Báu cho rằng thanh khoản của các ngân hàng đang gặp vấn đề và giống như năm 2011 – 2012, đó không phải những vấn đề mà các nhà điều hành có thể can thiệp một cách dễ dàng. “Giai đoạn này đòi hỏi chính sách điều hành đồng bộ rất lớn chứ không phải nghiệp vụ thị trường mở hay những chính sách đơn giản”, ông Báu nói.
Thông thường, thanh khoản ở trạng thái căng thẳng, ngân hàng sẽ gặp khó trong việc huy động từ người dân, họ sẽ tìm cách huy động từ nguồn khác như vốn chủ sở hữu hay giấy tờ có giá.
“Nếu ngân hàng không thể huy động được từ người dân, tăng trưởng huy động không theo kịp tốc độ tăng trưởng tín dụng, ngân hàng sẽ phải tìm đến những nguồn vốn khác bao gồm vốn vay các TCTD, phát hành giấy tờ có giá hoặc tăng vốn chủ sở hữu,” ông Báu cho hay.
Trong giai đoạn này, theo ông một số ngân hàng phải đi vay các TCTD khác để quay ngược trở lại tài trợ cho các khoản phải thu, tức ngân hàng tăng huy động trên thị trường 2 có thời hạn ngắn để tài trợ cho các tài sản có thời hạn dài.
Điều đó khiến sự mất cân đối trong cơ cấu giữa nguồn huy động và nguồn tài trợ đã làm cho căng thẳng thanh khoản hệ thống không giải quyết được. Sau một thời gian dài chênh lệch huy động và tín dụng quá cao, các ngân hàng bị chạm tỷ lệ LDR, tỷ lệ đảm bảo thanh khoản,… khiến các thị trường không liên thông được với nhau.
“Bản thân ngân hàng phải chịu áp lực cả ở thị trường 2 lẫn thị trường 1”, ông Báu kết luận
Bên cạnh đó, chuyên gia cũng cho rằng thanh khoản hệ thống ngân hàng cũng chịu áp lực bởi tỷ giá căng thẳng khiến NHNN rút tiền về thông qua bán ngoại tệ.
Số liệu từ WiGroup cho thấy dự trữ ngoại hối đã giảm từ 110 tỷ USD xuống còn khoảng 85 tỷ USD, tức là khoảng 25 tỷ USD bán ra và rút về 500.000 – 600.000 tỷ. Chuyên gia đánh giá đây là một quá trình tác động cực mạnh đến hệ thống, không chỉ thanh khoản hệ thống NHTM mà còn cả cung tiền của nền kinh tế.
Một nguyên nhân nữa làm cho thanh khoản hệ thống trở nên căng cứng là việc nhà đầu tư mất niềm tin vào doanh nghiệp và không mua trái phiếu nữa. Khi doanh nghiệp chịu áp lực rút tiền của người dân, sẽ kéo theo xu hướng doanh nghiệp rút tiền từ ngân hàng để trả lại tiền cho người dân. Như vậy, tiền tiếp tục bị rút ra khỏi hệ thống.
Ngoài ra, còn một khái niệm khác ít được chú ý đến là “shadow bank” đang cạnh tranh với NHTM. CEO WiGroup biết shadow bank đã được hình thành trong cả một chu trình phát triển của thị trường tài chính Việt Nam trong vòng 3-5 năm vừa qua.
Có thể thấy, các công ty chứng khoán và quỹ đầu tư phát hành ra sản phẩm tiền gửi linh động. Ví dụ, nhà đầu tư để tiền ở tài khoản chứng khoán mà chưa đầu tư đến, công ty chứng khoán sẽ trả lãi cho nhà đầu tư. Lúc này công ty chứng khoán hoạt động như một ngân hàng thương mại.
Khi thanh khoản căng cứng, công ty chứng khoán sẽ là nơi hội tụ nhiều tài sản xấu nhất vì danh mục của các đơn vị này chủ yếu là khoản cầm cố tài sản xấu. Trong trường hợp này, lãi suất huy động của công ty chứng khoán sẽ tăng lên rất nhanh, tương tự với các quỹ. Chính những tổ chức này đang cạnh tranh về vốn với ngân hàng và khiến ngân hàng phải tiếp tục tăng lãi suất huy động.
Tựu chung lại, ông Báu cho rằng chênh lệch tín dụng – huy động, nhà đầu tư mất niềm tin vào thị trường trái phiếu và sự cạnh tranh của các “shadow bank” cần một chính sách dài hơi để giải quyết. 

Chuyên gia MSVN: ‘Ngân hàng cần trở thành kênh cung cấp thanh khoản trước mắt cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp’

22-11-2022

Chuyên gia: Vấn đề thanh khoản ảnh hưởng toàn bộ nền kinh tế, NHNN cần bơm tiền ra thông qua mua lại trái phiếu Chính phủ

22-11-2022

TGĐ FiinGroup: Nghiên cứu nới room tín dụng, dùng tiền đầu tư công để giải quyết thanh khoản trước mắt

Phương Nga

Theo Doanh Nghiệp & Kinh Doanh

Link bài gốc
https://doanhnghiepkinhdoanh.doanhnhanvn.vn/ceo-wigroup-chi-ra-5-nguyen-nhan-dang-khien-cho-thanh-khoan-he-thong-cang-cung-422022127155152910.htm

#CEO #WiGroup #chỉ #nguyên #nhân #đang #khiến #cho #thanh #khoản #hệ #thống #039căng #cứng039

[rule_2_plain]

#CEO #WiGroup #chỉ #nguyên #nhân #đang #khiến #cho #thanh #khoản #hệ #thống #039căng #cứng039

[rule_2_plain]

#CEO #WiGroup #chỉ #nguyên #nhân #đang #khiến #cho #thanh #khoản #hệ #thống #039căng #cứng039

[rule_3_plain]

#CEO #WiGroup #chỉ #nguyên #nhân #đang #khiến #cho #thanh #khoản #hệ #thống #039căng #cứng039

CEO WiGroup cho rằng lãi suất tăng, áp lực tỷ giá, chênh lệch tín dụng – huy động, nhà đầu tư mất niềm tin vào thị trường trái phiếu và “shadow bank” cạnh tranh với ngân hàng là những yếu tố khiến thanh khoản căng cứng trong giai đoạn này.

Chia sẻ tại talkshow “Cập nhật kinh tế vĩ mô: Thanh khoản còn khó” trên kênh Tài chính & Kinh doanh (AFA), CEO WiGroup Trần Ngọc Báu cho biết hiện tại thanh khoản đang khá căng thẳng thể hiện qua lãi suất huy động của các ngân hàng.
Mặt bằng chung lãi suất huy động kỳ hạn dài đã trở về mức trước COVID-19, cao nhất trong vòng 5 – 7 năm trở lại đây và tốc độ tăng rất nhanh.

 Diễn biến lãi suất kỳ hạn 12 tháng tại các nhóm ngân hàng. (Ảnh: WiChart).

Nhìn từ báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại (NHTM), ông Báu cho rằng thanh khoản của các ngân hàng đang gặp vấn đề và giống như năm 2011 – 2012, đó không phải những vấn đề mà các nhà điều hành có thể can thiệp một cách dễ dàng. “Giai đoạn này đòi hỏi chính sách điều hành đồng bộ rất lớn chứ không phải nghiệp vụ thị trường mở hay những chính sách đơn giản”, ông Báu nói.
Thông thường, thanh khoản ở trạng thái căng thẳng, ngân hàng sẽ gặp khó trong việc huy động từ người dân, họ sẽ tìm cách huy động từ nguồn khác như vốn chủ sở hữu hay giấy tờ có giá.
“Nếu ngân hàng không thể huy động được từ người dân, tăng trưởng huy động không theo kịp tốc độ tăng trưởng tín dụng, ngân hàng sẽ phải tìm đến những nguồn vốn khác bao gồm vốn vay các TCTD, phát hành giấy tờ có giá hoặc tăng vốn chủ sở hữu,” ông Báu cho hay.
Trong giai đoạn này, theo ông một số ngân hàng phải đi vay các TCTD khác để quay ngược trở lại tài trợ cho các khoản phải thu, tức ngân hàng tăng huy động trên thị trường 2 có thời hạn ngắn để tài trợ cho các tài sản có thời hạn dài.
Điều đó khiến sự mất cân đối trong cơ cấu giữa nguồn huy động và nguồn tài trợ đã làm cho căng thẳng thanh khoản hệ thống không giải quyết được. Sau một thời gian dài chênh lệch huy động và tín dụng quá cao, các ngân hàng bị chạm tỷ lệ LDR, tỷ lệ đảm bảo thanh khoản,… khiến các thị trường không liên thông được với nhau.
“Bản thân ngân hàng phải chịu áp lực cả ở thị trường 2 lẫn thị trường 1”, ông Báu kết luận
Bên cạnh đó, chuyên gia cũng cho rằng thanh khoản hệ thống ngân hàng cũng chịu áp lực bởi tỷ giá căng thẳng khiến NHNN rút tiền về thông qua bán ngoại tệ.
Số liệu từ WiGroup cho thấy dự trữ ngoại hối đã giảm từ 110 tỷ USD xuống còn khoảng 85 tỷ USD, tức là khoảng 25 tỷ USD bán ra và rút về 500.000 – 600.000 tỷ. Chuyên gia đánh giá đây là một quá trình tác động cực mạnh đến hệ thống, không chỉ thanh khoản hệ thống NHTM mà còn cả cung tiền của nền kinh tế.
Một nguyên nhân nữa làm cho thanh khoản hệ thống trở nên căng cứng là việc nhà đầu tư mất niềm tin vào doanh nghiệp và không mua trái phiếu nữa. Khi doanh nghiệp chịu áp lực rút tiền của người dân, sẽ kéo theo xu hướng doanh nghiệp rút tiền từ ngân hàng để trả lại tiền cho người dân. Như vậy, tiền tiếp tục bị rút ra khỏi hệ thống.
Ngoài ra, còn một khái niệm khác ít được chú ý đến là “shadow bank” đang cạnh tranh với NHTM. CEO WiGroup biết shadow bank đã được hình thành trong cả một chu trình phát triển của thị trường tài chính Việt Nam trong vòng 3-5 năm vừa qua.
Có thể thấy, các công ty chứng khoán và quỹ đầu tư phát hành ra sản phẩm tiền gửi linh động. Ví dụ, nhà đầu tư để tiền ở tài khoản chứng khoán mà chưa đầu tư đến, công ty chứng khoán sẽ trả lãi cho nhà đầu tư. Lúc này công ty chứng khoán hoạt động như một ngân hàng thương mại.
Khi thanh khoản căng cứng, công ty chứng khoán sẽ là nơi hội tụ nhiều tài sản xấu nhất vì danh mục của các đơn vị này chủ yếu là khoản cầm cố tài sản xấu. Trong trường hợp này, lãi suất huy động của công ty chứng khoán sẽ tăng lên rất nhanh, tương tự với các quỹ. Chính những tổ chức này đang cạnh tranh về vốn với ngân hàng và khiến ngân hàng phải tiếp tục tăng lãi suất huy động.
Tựu chung lại, ông Báu cho rằng chênh lệch tín dụng – huy động, nhà đầu tư mất niềm tin vào thị trường trái phiếu và sự cạnh tranh của các “shadow bank” cần một chính sách dài hơi để giải quyết. 

Chuyên gia MSVN: ‘Ngân hàng cần trở thành kênh cung cấp thanh khoản trước mắt cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp’

22-11-2022

Chuyên gia: Vấn đề thanh khoản ảnh hưởng toàn bộ nền kinh tế, NHNN cần bơm tiền ra thông qua mua lại trái phiếu Chính phủ

22-11-2022

TGĐ FiinGroup: Nghiên cứu nới room tín dụng, dùng tiền đầu tư công để giải quyết thanh khoản trước mắt

Phương Nga

Theo Doanh Nghiệp & Kinh Doanh

Link bài gốc
https://doanhnghiepkinhdoanh.doanhnhanvn.vn/ceo-wigroup-chi-ra-5-nguyen-nhan-dang-khien-cho-thanh-khoan-he-thong-cang-cung-422022127155152910.htm

Nguồn: besttaichinh.com

#CEO #WiGroup #chỉ #nguyên #nhân #đang #khiến #cho #thanh #khoản #hệ #thống #039căng #cứng039

Xem thêm thông tin hay:  Tiết kiệm chi tiêu toàn diện: Tự nấu ăn, giảm mua sắm trực tuyến có hiệu quả?

Viết một bình luận